Банк подтвердил получение пакета ценных бумаг маркетплейса в обеспечение крупнейшей сделки с АФК «Система»
ВТБ стал залогодержателем акций Ozon. Это официально подтверждено - первый зампред банка Дмитрий Пьянов сообщил об этом журналистам на полях Финансового конгресса Банка России. Коротко и без лишних деталей: «Да». Размер пакета он не назвал. Но масштаб сделки говорит сам за себя.
Как устроена сделка
Залог получен не единолично - ВТБ действовал в составе консорциума инвесторов, который профинансировал крупную транзакцию с АФК «Система». По имеющимся данным, речь идёт о сделке объёмом свыше 300 млрд рублей. Это один из крупнейших структурированных займов на российском рынке за последние годы.
АФК «Система» - холдинг Владимира Евтушенкова - контролирует ряд активов в телекоме, недвижимости, лесопромышленном секторе и ретейле. Ozon входит в орбиту группы: корпорация остаётся одним из ключевых акционеров маркетплейса. Именно этот пакет и ушёл в обеспечение.
Почему это важно
Ozon - не рядовой актив. Компания торгуется на бирже, входит в тройку крупнейших российских маркетплейсов и продолжает расти даже в условиях высоких ставок. Её бумаги ликвидны - и именно это делает их привлекательным залогом для банка.
- Ozon показал выручку свыше 500 млрд рублей по итогам 2023 года
- Компания остаётся убыточной по чистой прибыли, но демонстрирует устойчивый рост оборота
- Акции торгуются на Московской бирже; с начала 2024 года котировки существенно скорректировались на фоне жёсткой денежно-кредитной политики
Для ВТБ это нестандартный ход. Получить в залог публичные акции технологической компании такого масштаба - значит застраховать кредитный риск достаточно ликвидным инструментом. Впрочем, в случае реализации залога у банка появился бы весомый голос в одном из главных российских e-commerce игроков. Насколько это входило в расчёты - вопрос открытый.
Что дальше
Детали консорциума и распределение долей между участниками пока не раскрываются. Неизвестно и то, на каких условиях предоставлено финансирование: ставка, срок, ковенанты. АФК «Система» испытывает давление высоких процентных расходов - долговая нагрузка холдинга остаётся значительной, а ключевая ставка ЦБ держится на уровне 16%. В такой конфигурации рефинансирование через крупный консорциум с залогом ликвидных бумаг выглядит логичным манёвром. Дорого, но управляемо.
Следующий вопрос - что будет с пакетом, если рыночная стоимость Ozon продолжит снижаться. Пока это гипотетический сценарий. Но рынок будет следить за этой историей внимательно.
